前微軟副總裁指出，微軟雖在 AI 基礎設施投入鉅資，但用戶付費轉換率僅 3.3%，且 OpenAI 自立門戶直攻企業客戶，威脅微軟雲端服務獲利。
微軟在生成式AI領域的「霸主」地位，或許不如外界想像中穩固。曾擔任微軟執行長技術顧問長達四年的前副總裁Matt Veloso近日公開開砲，直指微軟雖然在AI基礎設施砸下高額經費，卻遲遲無法將其轉化為實質的用戶價值與預期利潤，甚至正重蹈過去錯失網際網路與行動裝置時代的覆轍。
更嚴峻的是，微軟最親密的戰略盟友OpenAI如今也開始自立門戶，成立專屬佈署部門直攻企業客戶，顯然對微軟的Azure雲端服務變現模式構成巨大威脅。
鉅額資本支出與極低的付費轉換率
微軟目前在人工智慧領域的投資規模堪稱瘋狂，每季的資本支出高達375億美元。然而，這些巨額投資在消費端與企業端的回收效率卻令人堪憂。
儘管微軟極力將Copilot預設整合進Windows 11工作列與Office辦公室套件，但實際轉化率卻奇低無比。在微軟高達4.5億人的Microsoft 365用戶群中，僅有約1500萬名用戶購買Copilot的付費方案，實際付費比例僅3.3%，意味高達96.7%的用戶拒絕使用這些進階AI功能。
而面對不斷攀升的銷售成本，以及股東們的質疑，微軟近期不得不正視客戶的反饋。在最新版本的Windows 11中，微軟已開始縮減Copilot的強制佔比，並且重構基礎架構，重新測試可移動的工作列與可調整大小的「開始」功能表，試圖藉由提升原生使用者介面的效能來挽回流失的民心。
硬體生態脫節與核心平台穩定性危機
除了軟體服務推廣受阻，微軟在硬體與開發者生態系上也面臨嚴峻挑戰。
過去一年來，微軟大力推動PC品牌廠在筆電中內建NPU (神經處理單元)設計，主打「AI PC」使用概念。然而，由於Windows和Office系統至今未能開發出真正依賴NPU的殺手級應用，導致多數消費者根本不在乎這項硬體規格。
此外，作為微軟佈局AI撰寫程式生態的最核心平台，GitHub近期的服務層級協議 (SLA)可靠性竟然跌破90%，對於極度依賴該平台進行協作的全球開發者而言，明顯是極為致命的警訊。
OpenAI「自立門戶」，繞過Azure直取利潤核心
如果內部戰略的失焦是微軟的隱憂，那麼來自親密盟友OpenAI的直接競爭，則是微軟面臨的最大外部威脅。
OpenAI近日正式推出名為「OpenAI Deployment Company」 (OpenAI佈署公司)的全新業務部門，並且已獲得來自全球各大企業超過40億美元的初始投資。該部門目前擁有一支由150名佈署工程師組成的團隊，將直接駐紮在《財富》500強企業內部，提供高度客製化的AI解決方案。
OpenAI此舉的戰略意圖非常明顯：他們要繞過微軟Azure等雲端「中間商」，直接切入利潤最豐厚的企業服務核心。對於幾乎將身家全盤押注在OpenAI，並且試圖依賴雲端服務變現的微軟來說，無疑是動搖其長期企業收入根基的致命威脅。
分析觀點：是開拓者，還是為人作嫁的硬體供應商？
Matt Veloso的嚴厲批評，點出微軟在AI狂熱下的盲點：擁有最強大的模型與最多的算力，卻不等於擁有了使用者的心。
微軟過去在智慧型手機與行動網路時代的失敗，皆源自於「忽視使用者真實需求」，並且試圖用壟斷地位強推產品。如今在Copilot的推廣上，似乎又看到了類似的影子。當96.7%的用戶選擇對AI說「不」，代表微軟並未解決用戶的真實痛點，只是單向地在堆疊技術與功能。
更諷刺的是，微軟耗費數百億美元建置的AI算力基礎設施，雖然成就OpenAI的崛起，但現在OpenAI卻準備越過微軟，直接與金字塔頂端的企業客戶建立「直供」關係。如果微軟無法盡快在Windows與Office生態系中建立起不可替代的AI獨家應用，那麼在這場生成式AI的世紀大戰中，微軟最終可能只會淪為提供基礎電力的「大型算力代工廠」，而再次錯失主導時代的機會。
